文／雨露

由于近年来实体经济的持续低迷，正在促使越来越多的国内投资人开始投身到期货交易之中。然而，很多新进的投资者对于交易并没有太多的概念，甚至有一些投资者认为买了一份报告或者听了某位老师的一堂课，就能让自己在短时间内获取暴利，持这种心态的人往往亏损都十分惨重。正如查理·芒格评论的那样：“在中国，太多的人相信运气和赌博。”当然，也不乏有幸运者，但如果他们依旧依靠运气在市场坚持作战的话，终有一天会将这份幸运交还给市场。因为他们并不明白，一个优秀的交易者，都需要市场的历练。

世界上并没有什么每次都能精准判断的大师，真正的大师同样重视的是如何去管理自己的资金，去控制交易的风险，因为他们深知，并不是每一个判断都一定会正确，在他们交易中的体现是严格的为失败作了充分的准备。然而遗憾的是，在很多投资者眼中看到的却只是虚无缥缈的收益，而忽略了实实在在的风险，一旦风险降临，他们必然手足无措。就如同当下的周期，几乎所有人都开始认识到这是一个美元上涨的周期，但绝大多数人并不能因做多美元在期货市场中获益。这源于期货市场带着杠杆，风险被放大了。一个并不久远的的例子，假如您在美元指数100的位置做多了美元，当美元指数回调到93的时候，即使你以很小的仓位去交易也同样让您损失惨重，更何况在期货市场中不用到杠杆几乎是不太可能的，因为如果真能不用杠杆，更好的选择应该是持有美元现金，而不是在期货市场。即使您的仓位轻到能够坚持下来，您的心理是否能够坚持呢？

无论我们做怎样的投资，哪怕是实业投资都应该尽可能地评估风险（尤其是在当下的周期）。当然，很多风险是无法估量的，这就需要我们对风险时刻保持着充分的敬畏之心。

如果我们把交易市场看作是一个武林的话，其中不乏有各种门派，有利用K线做交易，也有运用各种技术指标做交易的，而我们属于利用对于新闻解读和趋势分析来做期货交易的一类。每一个门派都有其优劣性，我们并不能否认每一个门派中都有出类拔萃者，但更有意义的问题在于，我们该选择怎样的交易方式，什么才是适合我们的交易方式。

例如，有一些朋友本身有着自己的工作，并不能及时关注趋势的细微变化，这一类投资者笔者认为，应该选择更中长期一些的投资机会，这就需要投资者通过压低杠杆的方式屏蔽掉过多的短期风险。但首先，我们必须找到适合自己的投资方式。

笔者最近一直在思考一个问题，就是老师曾提到的轻仓长线的问题。笔者认为，如果真的在期货市场做轻仓长线是应该有前提的，然而很多人却忽略了这个前提。首先，在期货市场的资金只是众多篮子的一个。其二，必须找到合适的接入点，正如前文中的例子一样，如果在不合理的位置入场，结局一样很悲剧。其三，即使入场点相对合理，还会面临加仓的问题。去年在美/日101，美元指数95，人民币6.6的时候，笔者曾经极力推荐做多美元，空日元和人民币，很多朋友因此而受益。但时至今日，美/日在113左右，美元指数在100以上，人民币依旧在6.84的位置，能够获取可观收益的并不多，笔者大略统计了一下，有两类朋友受益较大：第一种属于轻仓长线的，几乎不加仓；第二种属于严格止损止盈的（包括主动和被动），规避掉了大幅回调的风险。

投资是概率的选择，并不是赌博。如果正确的概率只有50%，那么就应该为失败的50%做好准备。然而事实上，大多数投资者分析正确的概率并不足50%。即使我们通过购买报告的方式将正确率维持在50%，但我们依旧需要运用资金管理去屏蔽风险，因为并不会有任何报告告诉您该如何进行资金管理。资金管理的重要在于正确认识风险，然而我们总是看到被放大的收益，而忽略同样被放大的风险。

即使面对着同样的分析结论，不同的人依旧有不同的选择，这取决于每个人对于财富不同的承载能力，这就如同大家都知道美元会上涨，而真正能够在市场赚钱的仍然是极少数。从这个角度看，交易其实是个性化的。因此，我们不仅要根据我们的时间安排来做交易的选择，更需要根据自身的个性来选择适合我们的交易风格，同样需要的是通过阅读来获取更大的能量，以及更平和的心态。

看一些相关知识的书（包括期货大师的书）是非常有必要的，不仅能够让我们了解更多相关知识，还能让我们避免犯一些较为低级的错误，但是要能够获取持续的盈利必须经历市场的考验，市场才是最后的考官。因此，我们总是需要根据市场不断地调整。调整我们的仓位，调整我们的交易方式，调整我们的心态，毕竟市场才是唯一正确的。即使不看相关的书籍，看一些其他方面的书籍对于我们的认知和交易也是有帮助的，阅读能够使我们更具平和心态，这恰恰是交易同样重要的部分。

坚持，看上去像是极其乏味的陈词，但却十分重要。二年前还有很多同学相互交流和探讨，而如今还在坚持的已经越来越少，很庆幸与笔者最要好的几个同学依旧在坚持着，我们在交流中分享着彼此的感悟和快乐，这让笔者受益匪浅。

信心之所以重要是因为没有足够的信心，任何判断会变得左右摇摆，这会影响到交易，甚至可以让本该盈利的机会从手中流失。即使投资大师也无法避免不犯任何错误，我们并不应该害怕错误，对此我们只需要时刻保持对风险持敬畏之心。

笔者认为，更重要的是我们思考问题的方式和逻辑，而并非具体的判断结果。因此，在过去一直坚持清晰地表达自己的判断逻辑和分析结论，期待市场考官的验证。错了就总结，就修正，并不会伤及信心。这才是相对正确的方式。

于笔者而言，交易是一件充满挑战和乐趣的事情，在交易中开始不断认识真正的自己。