MMM互助金融

这是一个聪明的数学家搞出来的，可不是一般的传销，这是一套规则，是史上最牛逼的全球性的传销，是有着核心思想的去中心化的怪物，当然，去中心化的比特币被用来做跨境支付工具。

根据各种数据基本可以认定，比特币从9月的1500元连续两个月暴涨两倍多到11月的3300元，基本最大贡献者就是MMM玩家的买币需求。

MMM互助金融最早1989年出现在俄罗斯（对，就是这个风雨飘摇的年代），创始人是俄罗斯的一个数学家马夫罗季，1994-1997年泛滥俄罗斯，涉及玩家约1000万人，马夫罗季还被选为国家杜马议员（差不多相当于我们的人大常委），疯狂期资金周转占全俄罗斯交易周转金的一半。一半啊，惊呆！后崩盘影响太大被抓坐牢，根据调查，造成的总损失是800亿美元左右（我实在难以想象这数字）。

带着对传统金融的不满仇恨以及对互联网技术、去中心化思路和人性的贪婪的准确把握，出狱后，马夫罗季又将MMM这个去中心化传销卷土重来，并要把他发展到了全球。最近俄罗斯忙着建立专门的制裁法案要将马夫罗季监禁呢。

这两年MMM开始在东南亚大规模传播，全球玩家预计有上千万，官方网站流量在全球排名能进前一万，日均PV约为40万。排名考前的国家包括：中国、南非、泰国、印尼等。MMM的泛滥和支持比特币支付甚至还将比特币全球的价格拉高了很多。

国内媒体关于MMM的报道已经很多，包括央行等部门联合发表过“防范MMM金融互助社区”风险的提示。

在我看来，这些报道绝大部分都没有准确的界定MMM，这东西准确说应该是“去中心化的传销赌博”，如果他的代码和匹配规则如他公布的，的确很难说是骗，所有的智力正常的玩家都知道最后会崩盘。

你一定会问，既然是传销，为什么不以组织传销罪抓起来呢，因为：如网站上创始人马夫罗季说的，我们根本没有犯法啊，我们只是互相提供帮助，最后崩盘然后重启。这只是个互相帮助的游戏，他还警示玩家用闲钱去玩（好有节操）。我感觉，根据我们目前的“组织传销罪”很难对这条利益链条上自发的组织者定罪，他们只是宣传下，只是让大家互相打钱。根本没有一个核心节点来收大家的钱。

这种互助金融将人性的贪婪充分的挖掘。月30%收益的暴利诱惑，让整个人群在中国迅速扩张，你让他们不要玩，他们还会觉得你是大SB呢。在中国大半年时间，圈了上百万人，11月，央行等四部委发布风险提示，12月26日，MMM中国区彻底崩盘，数百万人损失惨重（当然，崩盘前跑的人都赚了）。

创始人马夫罗季网站公开视频直接宣布将重启，越是损失的越贪婪越要拉人去玩。在这些传销玩家眼中，马夫罗季这个俄罗斯数学家就像神一样的存在。

除了MMM本身，国人很快就开始模仿各种仿盘，几十种肯定有了，一度源代码淘宝都有的卖。技术层面我不懂，但我想，这东西只要给你自己留个后门专门弄个收款的匹配账户就可以迅速圈走大笔钱，目测国内很多人都是这么弄的，二三线城市又是泛滥中，微信让这些传播特别快。

三个月，两个月，一个月，又是圈走一大笔钱洗白。

新型的金融监管

本文出于两个目的：一个是大致阐述下新型的骗局赌局的形式和逻辑，可以减少受骗者；二是在金融创新的过程中会出现很多新事物新问题，建议政府的金融监管也需要采用新方法新思路。

金融是个引导资本流通，进而引导产业变化更好的满足市场需求的一个工具。金融为产业服务并不会改变，但由于历史的发展，货币发行制度、债权股权、公司制度、公众公司股权交易规则等的变化，以及新时代去中心化技术的发展，金融形态发生了翻天覆地的变化。

互联网的出现，改变了人与人沟通的方式，改变了支付的方式，改变了对信用的认知，由此引发的新问题需要政府重视和研究。

1月20日，央行组织数字货币研讨会，“进一步明确央行发行数字货币的战略目标，做好关键技术攻关，争取早日推出央行发行的数字货币”，在我看来是对新概念的认知不足导致的严重反应过激。这会级别很高，副行长主持，小川行长出席的规模。后来听报道说是习core亲自过问数字货币的事情。真心期待政府能够更深的研究这个行业的逻辑和资金流动。而不要被新概念、新技术忽悠。

一个政府部门要想了解一个行业，势必要和行业沟通，但当一个行业都是利益共同体的时候，他何尝能够听到真话，这时候只能靠官员的逻辑分析能力和创新认知了，想想前几天被刷屏的节能汽车骗补助的事情，感觉好像，感觉好难。

金融混业经营后，新型金融业态的监管是个有意思的话题。在我理解上，更多的采用底线监管，而不是准入监管。在利益面前，你没法期待谁比谁更有道德，但你可以界定行业的底线规则。像现在北京上海现在暂停投资类公司注册感觉政府面对骗局已经慌乱了，都已经影响正常的市场活动了。

金融的残酷性，就是总归会有人受伤的。不论是股票质押杠杆爆仓、比特币暴涨暴跌还是股权投资可能造成的暴富或者赤贫。对于投资人来说，一定要充分自认到投资的风险。

对于监管层来说，对新型的金融业态需要采用新的方法，这里对原始股、数字货币、互助金融这几种业态的政府参与方法写写我自己的看法：

1、对于一些无政府主义的人来说，任何政府干涉市场都是错的。但于我，现在真的不这么看。社会是个非常复杂的整体结构，政府的参与在很多层面上都是必要的。对于政府和市场的边界以及参与的方法可以讨论改善。

2、原始股，股权众筹，股权投资，本质上和国家发展的大方向吻合。政府可以明确底线（比如不能承诺保本、进行适当的风险揭示），以及进行合适的投资人教育。对于地方股交中心权衡好利益驱动和行政业绩的平衡，对于众筹平台进行结果报备，推动两者的互动，发挥好政府和市场的各自优势。

我们的教育部完全可以对大学生进行适当的市场化投资教育。教育部都敢去给疑似“传销”站台，却不敢将只会告诉你“资本家剥削工人剩余价值”这样满嘴胡话的大学政治经济学课程进行适度改良。经济就是经济，政治我们不谈就是，但不要教出一批不懂市场的人来面对未来复杂的全球资本市场。

比如对于股权众筹：对于众筹平台项目的情况，众筹之家和变革家这两个创业公司手里有很多数据可以参考。比如对于创业投资数据，杭州政府和微链的互动就很好。对于创业投资，清科、IT桔子、36氪手里应该都有很多数据。只有政府和市场更好协同，投资市场的透明才能有效的降低骗子的生存空间。

3、比特币，区块链，数字货币。对于这些历史新事物，可以放开研究，不早下结论。但央行发行自己数字货币的做法真的不对也没有用。比特币是在对货币的本质发起挑战，现代货币背后就是国家信用而不是黄金，货币贬值本身是国家信用不足（原因复杂，事实现状，好坏参半，各有利弊）。比特币用去中心化区块链技术保证系统的强壮（政府无法封杀），用全球千万用户的使用来凸现价值。如何应对百万级的玩家，几百亿的市场，以及每天几十亿的交易量。对于数字货币行业情况，零壹财经或者巴比特手里应该都有一些详实的数据积累。

我觉得，对比特币可以采用监管节点的方式，对交易所、理财公司、矿机托管厂商进行有效的底线监管。交易所监管是否十足准备金，以及对于各种币上交易所的准入核查机制。对传销币是否违法有相应的法律政策出台。

4、MMM互助金融以及各种仿MMM的传销骗局，若要想动真格阻拦，首先要修改现有的组织传销罪的法律界定，这方面，历时几年帮太平洋电商传销辩护的知名律师浙大学长陈有西应该颇有思考，可以请去做智囊（让帮坏人找法律漏洞的人帮政府想办法堵漏洞也是一个好方法）。可能可以同样考虑打击节点的方式，微信上一大批获得公司认证的公众号呢。