近期中国大陆股指下跌，诸多个股跌至2015年股灾以来的新低。证监会主席刘士余也因此遭遇上任以来最大的挑战，舆论指责其滥发新股让市场下跌，在股东减持方面监管不力，导致了投资者损失惨重。中共《人民日报》也刊文称，刘士余到了最艰难的时刻。

6月5日凌晨，中共《人民日报》旗下微信公众号“侠客岛”刊发《证监会主席刘士余的“艰难选择”》一文，文章表示“股灾4.0”的舆论压力下，证监会主席的艰难选择。四天前，证监会宣布IPO企业降至4家，此前数月IPO节奏一度维持着每周10家，终于在端午节前夕达到沸点。随着大股东减持新规的落地，此次数量调降，时间点之“巧合”未免让人联想到是对市场呼吁“暂缓新股发行”的回应。“一片怒怼声中，刘士余面临着上任以来最大的舆论危机，也迎来其监管新政的艰难时刻。”“侠客岛”在刊文中如是评论。

文章指出，“为政不难，不得罪于巨室。”上任一年多，刘士余却几乎将可以开罪的各方势力得罪了个遍，既存利益格局备受冲击。在这个高度敏感的“政策市”里，刘士余每一次放狠话，都让相关概念股一泻千里。

刘士余2016年2月19日出掌证监会时曾说，“我到证监会工作后，花了较长时间来了解资本市场的各种乱象，也感到很震惊。”上任伊始，他就明确抛出“全面监管、依法监管、从严监管”的监管理念，此后一年中，上证指数从2600多点，一路温和上涨至3300点。

2015年股灾至今，中国遭遇股汇双杀。有经济学家指出，股票市场与汇率市场的恶性互动，直接威胁着中国金融系统的稳定。刘士余不断发言“捉妖”，吹响了监管行动的冲锋号。

2016年12月3日，刘士余猛烈抨击险资举牌是“妖精、野蛮人”。他以“奢淫无度的土豪”、“兴风作浪的妖精”、“坑民害民的害人精”形容某些资产管理人及财团收购者，并称他们用“来路不正的钱从事杠杆收购”，这无异于“强盗的行径，是挑战法律的底线，是人性和道德的沦丧”。

今年2月10日，在全国证券期货监管工作会议上，刘士余再次以大白话挑明了证券市场的监管方向：资本市场不允许大鳄呼风唤雨，要把一批“资本大鳄”逮回来。

刘士余开门见山的抨击“野蛮人”、“妖精”、“害人精”、“大鳄”披着合法外衣打制度擦边球，在资本市场利令智昏巧取豪夺，残忍的坑害大小投资者，并警告他们说，“不要自以为高明，得计太早了些。”

对于操纵市场的各路庄家，证监会频频出手，3月30日，证监会给资本市场“大鳄”鲜言开出高达34.7亿元的“史上最大罚单”，震惊整个市场。同时，鲜言也被红牌罚下，终身禁入证券市场。而前发审委员冯小树被罚没近5亿元也显示监管层清理门户的决心。

此外，保险资金股权投资今年将受到严厉监管。证监会还先后组织针对券商、会计师事务所、律师事务所等中介机构的专项执法行动，促使后者回归看门人角色。
5月27日，证监会发布一重磅减持新规——《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，上交所及深交所也发布了实施细则，进一步规范覆盖对像，减持方式、减持数量、减持频率及信披等。

业界认为疯狂减持堪称股灾元凶。此次减持新规一出，就连此前公开批评刘士余的韩志国教授也发微博称，力度最大的减持新规出台了，漏洞堵的比较严密，治标的目标已经达成，治本还需要进一步努力！

有分析指，刘士余此番大动作，必然会得罪大批的官二代和官三代。据港媒报导，中纪委、中组部、监察部和公安部从今年初到2月中，共召见了70多名在近两年操控证券市场内幕交易的特大暴发户，他们基本全都是高官二代、三代子女。平均每人中饱50亿元（人民币.下同）以上，最多的进账250多亿。

而刘士余本人也成为相关利益集团的“眼中钉”，据香港《动向》杂志今年5月号发布消息称，新任证监会主席刘士余在南下上海、深圳调查内幕交易时，从酒店外出到证券交易所途中，以及在深圳下榻酒店时都被人跟踪，其下榻的酒店里还被人放置了窃听器，他的座驾车厢内甚至被安放了微型计时炸弹。

不过，这些事件最终都是“有惊无险”。消息称，中共公安部已组织专案组对上述事件进行追查。