“眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了。”这是孔尚任在《桃花扇》中出的感叹。沧海桑田、白云苍狗，这世界变化的确太快。“股神徐翔”和“行长张云”的新闻仍在“绕梁三日”，而11月3日媒体就在热炒银行和高管排队辞职的新闻了。
　

　

一、银行业正在发生什么？
　
有记者掐指算了一下：今年以来，已经有37位传统银行“董监高”辞职，涉及岗位从银行董事、行长、副行长到行业主管、风险总监等。
　
境外投资者抛售中资银行股的浪潮，也一波接着一波：西班牙BBVA减持了中信银行，恒生银行减持了兴业银行。有消息说，德意志银行有意减持华夏银行，花旗集团则在洽商出售广发银行股权。
　
就在前几天，4大行刚刚公布了三季报，好像事先约好的一样，大家的利润增幅都跌破了1%。也就是在三四年前，民生银行的洪行长还在为“赚钱太多而不好意思”。
　
那时候，民生银行全行人均月薪超过3万元。旁边，不动声色的招商银行、浦发银行，人均月薪是“4万+”。以至于平安集团的老大马明哲，都羡慕地说：“银行是躺着吃饭的，证券是坐着吃饭的，搞保险的是跑着吃饭的。”
　
但如今，“躺着吃饭的”银行，眼看着似乎就要没有饭吃了。
　
以三季报为观察时间点，工商银行近年来的利润增长走势是这样的：
　

　
农业银行是这样的：
　

　
中国银行是这样的：
　

　
与此同时，四大行的“不良贷款率”也同步上升，详细情况如下表：
　

　
“不良贷款率”的高低，会严重影响银行员工的收入，其责任追究是“终身制”的。而这，正是银行员工“排队辞职”的根本原因。
　
二、好日子为什么结束了？
　
也许有人会问，银行业的好日子为什么就结束了呢？要回答这个问题，我们首先要知道，银行业之前为什么那么辉煌。
　
银行的主要利润来源，是贷款和存款的利息差。在很长时间里，中国的利率是央行确定的，而银行都是国家的。这种被政府定价的利差，当然有利于银行过上好日子。
　
在那个时代，银行低价从储户那里拿到钱，然后习惯于给地方政府，给国有企业，或者是有关系的民营企业。而这些大企业，或者有关系的企业拿到贷款之后，可以再高价拆借给没有能力贷到款的中小企业。也就是说，这个银行体系，是不利于普通储户和中小企业的，是错配资源的。
　
所以，利率市场化势在必行。在这场改革里，国家决定先从“贷款利率市场化”开始搞，也就是先给银行吃甜头。在这个阶段，存款利率仍然是被人为压低的，但贷款上可以向企业要高价了，这就给银行业带来更为辉煌的“黄金时代”。
　
到2013年7月，贷款利率市场化基本完成。而存款的利率市场化逐步加码，银行的业绩开始出现逆转。在这个阶段里，银行吸引存款的成本不断上升。大量存款搬家到理财产品里，或者通过互联网金融“过桥”之后才重回银行，都大大提高了银行的成本。
　
天阴偏逢屋漏雨。利率市场化“苦涩的后半程”开始的时候，恰恰是互联网金融崛起之日，也是中国经济面临转型、下行压力日益显著的时候，更是金融业被迫变得更加开放（向民企、向外资）之时。这四大因素交织在一起，终结了银行业“躺在床上挣钱的日子”。
　
三、情况会有多糟糕？
　
冬天来了，这一点毫无疑问。问题是：情况到底会有多糟？
　
笔者的看法是，降薪、裁员是不可避免的，利润出现负增长也完全有可能。银行业的利润，相对其巨大的负债，其实是微不足道的。如果经济很差，银行这种在“高杠杆”下生存的企业是很危险的，这也是为什么银行在金融风暴中最容易受伤，以及全球银行业市盈率普遍不高的原因。
　
最近两年，中国推出了“存款保险制度”，让上市银行制定并公开了“生前遗嘱”，这都是为了预备不测、以防万一。
　
不过另一方面，似乎也没有必要过分忧虑。至少，“四大行”是“不可能倒掉的”—-你应该懂的！大银行是国家的命脉，其背后是国家信用。其他12家上市银行也基本上没有可能倒掉。真正有风险的，是那些不入流的“农村信用合作银行”，或者深陷房地产、过剩产能、资源类资产且客户非常单一的小银行。